Real Estate Private Debt
Investice do dluhového financování konkrétních projektů ze sektoru real estate formou podílu na úvěrové smlouvě.
Projekty prochází předinvestičními prověrkami a jsou schvalovány investiční komisí.
- Investoři si určují výši expozice na jednotlivé projekty dle svého uvážení
- Důkladný investiční proces a investiční analýza dostupná pro investory
- Kontrola a správa investice v průběhu projektu
Aktuální investiční příležitosti
Celkově proinvestováno
0,0mld. KčCelkově splaceno
0,0mld. KčAktuální expozice Upvest
0,0mld. KčNastrukturovali jsme
0příležitostíPro projekty v hodnotě
0,0mld. Kč
Nabízíme investice do financování projektů předních developerských skupin
Investiční přístup
Financované projekty vyhodnocujeme po komerční, technické, právní a případně i daňové a finanční stránce. Prověrky vykonáváme ve spolupráci s našimi partnery z řad předních poradenských společností. Výsledky prověrek jsou důležitým vstupem pro rozhodnutí o poskytnutí financování, které musí být schváleno investiční komisí.
Klíčová role Upvestu pak spočívá ve správném nastavení úvěrového vztahu po komerční stránce. Především pak v časování uvolňování samotného financování s ohledem na dosažení vybraných milníků projektu, které vedou ke zpřesnění rozpočtu a časového harmonogramu projektu a k potvrzení predikovaných tržeb. Tyto skutečnosti zvyšují dluhovou kapacitu projektu a jsou důležité pro správné nastavení podmínek čerpání úvěru. Upvest nastavuje i další povinnosti a prohlášení včetně povinnosti dodržování vybraných poměrových ukazatelů, jako je LTV / LTC nebo ICR. Těmito povinnostmi mimo jiné dochází k motivaci úvěrovaného projekt realizovat efektivně a v souladu s odsouhlaseným business plánem.
Při předinvestičních prověrkách spolupracujeme s následujícími partnery
Pozice Upvest v kapitálové struktuře financovaných projektů
Mezaninové financování
Standardní pozice Upvestu v rámci kapitálové struktury projektu je juniorní dluhová pozice, tedy pozice podřízená bankovnímu financování. Toto podřízení standardně znamená, že ke splácení financování může docházet až po úplném splacení bankovního úvěru. U projektů financovaných juniorním dluhem je důležité vstupovat v okamžiku, kdy jsou tržby projektu výrazně zvalidované (zejména realizovanými předprodeji či nájemními smlouvami), položky rozpočtu projektu jsou zasmluvněné (u developerských projektů se především jedná o zasmluvnění stavebních nákladů při pevné ceně) a lze dobře odhadnout časový harmonogram realizace projektu. Kontrolujeme mimo jiné také celkovou zadluženost vůči celkovým projektovým nákladům a vůči odhadu hodnoty projektu. Klíčová je také reálnost obchodního záměru a tedy vizibilita na splacení dluhu, jak bankovního tak juniorního, k očekávané splatnosti úvěru.
Kapitálová struktura projektu
Pořadí výplaty
Developer
Upvest
Banka
Seniorní financování
V některých případech poskytujeme seniorní financování. S tím se váže možnost zřízení zástavních práv k majetku úvěrovaného, což vede především ke snižování rizika nesplacení poskytnutého úvěru v případě selhání projektu. Skutečnost, že vystupujeme v projektu v pozici seniorního, tedy zajištěného věřitele nám umožňuje podstupovat určitá rizika, která bychom z pozice juniorního věřitele již nebyli ochotni akceptovat. Mezi taková rizika se obecně řadí některé či více skutečností vztahující se k absenci zasmluvněných prodejů či pronájmů, absence dodavatelských smluv ve vztahu ke stavebním nákladům, popřípadě výrazné nejistoty v časovém harmonogramu projektu.
Kapitálová struktura projektu
Pořadí výplaty
Developer
Upvest
Proces transakce
1.
Sourcing, hledání vhodných příležitostí
2.
Komerční underwriting a příprava úvěrové dokumentace
3.
Exekuce financování
Podpis úvěrové smlouvy
Fundraising
Splnění podmínek čerpání
Poskytnutí úvěru
Real Estate Private Debt a jeho pozice v investičním portfoliu
Investorům nabízíme možnost podílet se na profesionálně nastrukturovaném financování vybraných real estate projektů. Pro investory tak produkt Upvestu představuje možnost, jak získat pasivní dluhovou expozici na konkrétní realitní projekty bez nutnosti přijímat nepřiměřené koncentrační riziko. Parametry takové expozice jsou nastavovány analytickým týmem Upvestu s přístupem spočívajícím v kontrole a ochraně rizika snížení výkonnosti projektu a s výnosem odrážející podstupované riziko dané expozice.
Výhody pro financované společnosti
Upvest poskytuje individuální řešení pro developery poptávající externí zdroje financování. Námi poskytované dluhové financování je nastrukturováno s ohledem na specifické parametry projektu. Tato flexibilita tak umožňuje využívat financování Upvest i při komplexních transakcích či realizacích projektů ze všech segmentů real estate trhu a všech fázích životního cyklu projektu. Věříme, že individuálním přístupem k projektovému financování navážeme dlouhodobou spolupráci s našimi klienty.
- Financování Upvest umožňuje podstupovat kapitálově náročnější projekty
- Financování Upvest umožňuje refinancovat část vlastních zdrojů v průběhu realizace projektu a využít tak prostředky na akvizici nových pozemků
- Financování Upvest umožňuje podstupovat více projektů v čase
- Zvyšování návratnosti na vlastním kapitálu flexibilním úvěrovým nástrojem
Máte otázky?
Přečtěte si FAQ, kontaktujte nás na info@upvest.cz nebo nám zavolejte na +420 773 633 925
Společnost upvest s.r.o. je registrována u České národní banky jako poskytovatel platebních služeb malého rozsahu.
Kontakt
- upvest s.r.o.
Budova Churchill I – BASE
Italská 2581/67
120 00 Praha 2 – Vinohrady